OpenAI prépare le terrain pour une introduction en bourse (IPO) qui pourrait valoriser la start-up de Sam Altman à 1 billion de dollars, selon des sources familières avec le processus citées par Reuters. Si c’est le cas, le géant de l’intelligence artificielle (IA) pourrait participer à la plus grande introduction en bourse de l’histoire. Ces sources soulignent qu’OpenAI a envisagé de lever au moins 60 000 millions de dollars, et probablement plus.
Avec ces chiffres, il dépasserait toutes les transactions précédentes de ces caractéristiques. Lors de son introduction en bourse en décembre 2019, Aramco a levé 25 600 millions de dollars ; de 21 700 millions d’euros de la part d’Aliababa en 2014 ; 21 000 millions de SoftBank en 2018 ; les 18 100 millions de NTT Docomo ; 17 800 millions de Visa ; 17 800 millions d’AIA ; et 16 450 millions de Facebook (maintenant Meta) et Enel.
À cet égard, OpenAI envisage de soumettre la demande aux autorités des marchés financiers au second semestre 2026.
Cependant, les discussions n’en sont qu’à leurs débuts et les plans, y compris les chiffres et le calendrier, pourraient changer en fonction de la croissance de l’entreprise et des conditions du marché. Avant l’introduction en bourse, et dans le feu de l’opération, OpenAI pourrait réaliser de nouveaux tours de table pour lever des fonds.
En ce sens, les grands investisseurs ont fait pression sur OpenAI pour sa future introduction en bourse. Plus tôt cette semaine, SoftBank a approuvé un investissement de 22,5 milliards de dollars conditionné à la conversion de la start-up en une société à but lucratif pour stimuler l’opération.
Ce mouvement est presque terminé. Le créateur de ChatGPT a franchi une étape clé cette semaine dans sa conversion en une société à but lucratif, une structure fondamentale pour entrer en bourse.
OpenAI a connu une année d’euphorie financière. En mars dernier, elle a annoncé un tour de table de 40 000 millions de dollars, mené par la susmentionnée SoftBank, avec une valorisation de 300 000 millions. Il y a quelques semaines, elle a clôturé une vente d’actions par des salariés et anciens employés, d’une valorisation de 500 000 millions, ce qui place l’entreprise comme la start-up la plus valorisée au monde devant SpaceX d’Elon Musk et ByteDance, la maison mère de Tiktok.
Avec la conversion en société à but lucratif, Microsoft détiendra désormais 27 % du capital d’OpenAI, avec une valeur actuellement proche de 135 000 millions de dollars. Avec une valorisation d’un billion dans l’éventuelle introduction en bourse, la valeur de la participation du géant de Redmond dans la start-up serait d’environ 270 000 millions.
Dans son rapport financier pour son premier trimestre de l’année fiscale, présenté mercredi, Microsoft a déclaré avoir réduit son bénéfice net de 3,1 milliards de dollars pour tenir compte de sa part des pertes d’OpenAI, dont il détient 27 % du capital. Différents médias spécialisés ont souligné que ces chiffres suggèrent que la start-up de Sam Altman a perdu environ 11 500 millions de dollars au cours du trimestre.
La directrice financière d’OpenAI, Sarah Friar, a déclaré à certains collaborateurs que la société visait à entrer en bourse en 2027, bien que certains conseillers prédisent qu’elle pourrait être avancée à la fin de 2026. « Une introduction en bourse n’est pas notre priorité, il nous est donc impossible de fixer une date », a déclaré à Reuters un porte-parole d’OpenAI, ajoutant que la société construisait une activité solide.
OpenAI a signé des contrats d’une valeur de plus d’un billion de dollars au cours de la dernière année avec des entreprises telles que AMD, Broadcom, Oracle et Nvidia pour le déploiement d’infrastructures d’IA. Ce dernier s’est engagé à investir un total de 100 000 millions dans la start-up dans les années à venir. Dans le cas d’AMD, OpenAI pourrait prendre jusqu’à 10 % du capital.
La start-up, dans cette optique, a conçu un plan d’affaires quinquennal afin de générer de nouveaux revenus pour répondre à ces engagements.
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